又名万大水库，位于雾社南方9公里处。由雾社农校旁的小路步行20分钟可到达，坝高114公尺，台电用于汇集中央山脉水源，调节日月潭水量而设。兼具蓄水与调节日月潭水量的功能，因为湖水呈现碧绿的颜色，于是改名为碧湖；又因形状似一条龙盘旋在山中，也称卧龙潭。碧湖四周层峦叠嶂，湖面广大，万顷碧波环绕层叠峰峦，好似让在青山万壑间。白云环绕其间，湖光山色，相映成趣；雨后的碧湖，景致之秀丽，清新脱俗，无论是远观或近看，都具有不同的风情，引人再三回眸。